KB증권은 25일 삼성전자가 4분기 시장 전망을 크게 웃도는 ‘어닝 서프라이즈’를 기록할 것이라며 목표주가를 기존 15만원에서 16만원으로 상향 조정했다.
김동원 KB증권 리서치센터장은 “11월 현재 범용 메모리 가격이 50% 이상 오르고 있어 삼성전자의 4분기 영업이익은 역대 최대 분기 실적을 달성할 가능성이 높다”고 진단했다.
그는 “4분기 영업이익은 19조원으로 예상되며, 이는 작년 같은 기간보다 192% 증가한 수준”이라며 “시장 컨센서스인 14조원을 33% 웃도는 실적을 거둘 것”이라고 분석했다.
특히 D램 가격 상승과 고용량 기업용 SSD(eSSD) 출하 증가로 낸드 수익성이 개선되면서 4분기 반도체(DS) 부문 영업이익이 15조1000억 원에 달할 것으로 전망했다. 이는 전년 동기 대비 422% 급증한 수준이다.
HBM4(6세대 고대역폭메모리)의 품질 인증이 연내 조기 통과될 가능성이 높아진 점도 긍정적 요인으로 지목됐다.
KB증권은 이에 따라 삼성전자의 올해 연간 영업이익 전망치를 기존 39조5400억 원에서 42조4920억 원으로 7.5% 상향했으며, 내년 전망치 역시 82조1700억 원에서 97조1160억 원으로 18.2% 높여 잡았다.
김 센터장은 또 “여당에서 조만간 3차 상법 개정안이 발의될 예정”이라며 “이를 계기로 삼성전자의 추가 자사주 소각 가능성이 커지고 있다”고 설명했다. 이어 “최근 회사가 매입한 자사주 10조 원 가운데 임직원 보상 등을 제외한 5조4000억 원은 상법 개정 시 추가 소각될 가능성이 높아 총 소각 규모는 약 8조4000억 원에 달할 것”이라고 전망했다.
조유현 더나은미래 기자
